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● 本報記者 胡雨

Wind數據顯示，截至12月27日中國證券報記者發稿時，12月以來已有近560家上市公司接待券商調研。從二級市場表現看，在部分市場熱門概念的加持下，一些被調研公司12月以來股價大漲，最強的標的月內漲幅接近130%。從行業看，12月以來，機械設備、電子兩大行業上市公司受到券商密集關注，相關產業鏈後市布局機遇也獲得看好。

近560家上市公司獲關注

Wind數據顯示，截至12月27日收盤，股價12月以來迎來強勁上漲，累計漲幅高達127.92%，本周公司股價創出上市新高。從公司披露的調研紀要看，12月以來慧翰股份得到了包括5家券商在內的市場機構密集調研，公司與上汽和的合作背景、公司在eCall（車輛緊急呼叫係統）的競爭優勢等話題備受關注。

近期股價也明顯上漲，截至12月27日收盤，公司股價12月以來累計漲幅高達112.78%。兆龍互連主要從事數據電纜、專用電纜和連接產品設計、製造與銷售，近期公司股價在銅纜高速連接概念火熱的推動下實現大漲的同時，也吸引了不少券商的關注。12月以來，已有18家券商對兆龍互連進行調研，目前公司高速銅纜及組件的研發與推廣進展情況、數據電纜及連接產品的市場情況等話題在調研時被頻繁問及。

除上述兩家公司外，、、-UW、、-U、、、、也都在12月接待了券商的調研。從二級市場表現看，截至12月27日收盤，這些公司12月以來累計漲幅均在40%以上，遠超同期A股市場主要股指表現。從這些公司披露的調研紀要看，券商等機構調研時關注的話題包括公司進入AI眼鏡市場後下一步有何展望、公司在數據中心市場的布局展望、公司在領域的產品布局如何等。

從12月整體調研情況看，截至12月27日記者發稿時，券商累計調研的上市公司接近560家，其中近240家公司12月以來取得正收益。除滬深上市公司外，還有超過30家北交所上市公司12月也接待券商調研，部分公司在調研時被問及公司有哪些競爭優勢、近期發布的化債政策對公司的影響等。

關注人形機器人、AI眼鏡等方向

從券商12月調研的上市公司行業分布情況看，其“口味”仍未發生變化，機械設備、電子行業繼續成為券商的“心頭好”。在前述近560家上市公司中，屬於機械設備、電子行業的上市公司分別有78家、75家，遙遙領先於其他行業；計算機、醫藥生物、基礎化工行業均有超過40家上市公司獲得券商調研，電力設備、汽車等行業的上市公司關注度也較高。

就後市投資而言，機械設備、人形機器人行業依舊是炙手可熱的方向之一。分析師白宇認為，從需求側看，勞動力供給將麵臨短缺，用機器人代替人成為不可逆趨勢；從供給端看，以ChatGPT為代表的AI大模型不斷迭代，進一步拓寬人形機器人的應用場景。由於汽車與人形機器人在技術底層、供應體係、生產環節均形成較強的協同與共振，因此，白宇判斷，汽車工廠將是人形機器人最為核心的應用場景之一，且有望最快實現商業化落地。

近期AI眼鏡概念板塊火熱，對此，科技產業聯席首席分析師徐濤表示，AI眼鏡短期出貨量仍然較低，供應鏈的業績釋放元年可能最早在2026年。因此，目前AI眼鏡板塊仍處於主題投資階段，若後續重要廠商的重點產品出現爆款，則有望驅動主題投資轉向基本麵投資。目前能形成板塊影響力的公司是OpenAI、蘋果、META和字節跳動，這些廠商在AI眼鏡和模型應用等方麵的進展值得重點關注。就投資而言，建議關注產業鏈中卡位核心零部件、模組及整機環節的龍頭公司。